2005年、マイケル・バーリは不可能を成し遂げました。彼は住宅バブルの崩壊を予見し、2008年にそのハウス・オブ・カードが崩れた時に利益を上げました。20年近く時が流れ、バーリは再び動いています。彼の目は爆発的に成長しているAI市場に向けられています。彼によれば、高飛車な利益報告の仮面をかぶったテックジャイアンツが、誤解を招く数字で投資家を騙しているかもしれません。
バーリの大胆な予測
バーリの主張は、MetaやOracleのようなテックジャイアンツによって使われている減価償却スケジュールに関する不正な会計手法にかかっています。これらの企業がAIハードウェアの「耐用年数」を倍増させることにより、利益性のバラ色の絵を描くことができ、最大で27％まで収益を過大評価している可能性があります。彼が正しければ、バブルは破裂し、今日の投資家は大きな損失を抱える可能性があります。
収益インフレーションの仕組み
3年で風化が予想される9000万ドルのAIスーパーコンピュータが、6年の耐用年数で計上されたのを想像してください。これにより、年間の減価償却費用が減少し、紙上での利益が増加します。バーリの分析によれば、これらのテック企業はこの数字を調整してきたことが明らかになり、結果として「収益インフレーション」が生じています。InvestorPlaceによれば、これらの資産がより早期に交換を必要とするため、将来の問題を引き起こす可能性があるということです。
テックジャイアンツ：不屈の存在？
バーリの警鐘と「ハードウェア・ハングオーバー」の潜在的な危険がありながらも、ある者はこのAIの進化時代は根本的に異なると主張します。技術の急速な進歩により、AIハードウェアは実際に長持ちするかもしれません。古い規範を捨て去り、今日の需要と技術力によりAI装置は過去をはるかに超える寿命を保ちます。
市場の勢い：AI革命の背後にいるのは誰か？
ソフトバンクのプレイブックから学べること：彼らはチップを見送るだけでなく、OpenAIのChatGPTのような新しいAIベンチャーに再配置しています。前例のない官民協力により、AIへの投資が意図的に注がれ、現代のマンハッタン計画と例えられています。政府の支援とメガ投資家のコミットメントがAIを「失敗できない」賭けとしてインフラストラクチャと革新を超えて展示しています。
投資家の警戒：慎重な楽観主義か無謀な放棄か
では慎重な投資家はどうすべきでしょうか？実績を持つバーリの警告は、確かに有効なポイントを挙げています。投資家は慎重に行動し、十分なデューデリジェンスを行い、収益の質を証明すべきです。通常の規範の下では会計式は疑念を引きつけるかもしれませんが、AIの戦略的な重みの前には二次的なものにとどまるかもしれません。
バーリの説得力ある分析と技術進化の逆風の中で、投資家は前例のない変革の旅を航海しなければなりません。比喩的な片隅に集まる数々の「次のビッグショート」話と共に、遺産を定義する変化の特徴が現れます。懐疑と機会の間のバランスこそが幸運の微笑む場所かもしれません。
知恵と創造のゲームの中で、バーリは警告します。ポジションが変わり、AIブームが進化します。その境界がぼやける場所に残るのは約束です—AIの可能性は無性で多面的に続きます。
